MÓDULO 1

ANÁLISIS FINANCIERO

• Análisis de la información financiera de la empresa.
• Diagnósticos y proyecciones financieras de corto plazo.
• Estimación de las necesidades de financiamiento de la empresa.
• Administración del capital de trabajo.

INVERSIONES

• Valor del dinero en el tiempo.
• Relación riesgo-retorno.
• Modelos de valoración de activos.
• Introducción a teoría de carteras.
• Instrumentos financieros.
• Valorización de activos de renta fija y renta variable.
• Mercado de capitales en Chile y el mundo.

COSTOS PARA LA TOMA DE DECISIONES

• Los sistemas de rentabilidad y costos: estructura y financiamiento.
• Decisiones de corto plazo a baja y alta capacidad.
• Decisiones de largo plazo: distribución de costos indirectos.
• Costos distintos para propósitos distintos.
• Análisis diferencial de rentabilidad: decisiones de precio y producto.
• Análisis diferencial de rentabilidad: decisiones de lanzar o descontinuar un negocio.

DATA DRIVEN VALUE

• Rentabilizar la información desde la perspectiva de la alta dirección.
• De la recolección de datos al análisis exploratorio.
• Pregunta y modelo primario.
• Metodología de gestión de iniciativas de datos.
• Open source e Inteligencia Artificial.

ANÁLISIS DE DECISIONES DE NEGOCIOS

• Árboles de decisión y valor de la información.
• Probabilidades, incertidumbre y simulación.
• Sesgo en la toma de decisiones.

ÉTICA EN LAS DECISIONES DE NEGOCIO

• Dimensión ética de la acción empresarial.
• Dilemas morales que enfrenta el directivo de empresas.
• Armonización de los aspectos técnico económicos y ético-gubernativos en la organización.
• Desafíos éticos del ámbito financiero.

MÓDULO 2

FINANZAS CORPORATIVAS

• Cálculo de costo de capital.
• Efecto de la estructura de capital en el valor.
• Determinantes y estructura óptima de capital bajo distintos supuestos.
• Cambios en el financiamiento óptimo de la firma en su ciclo de vida.
• Consecuencias del estrés financiero.
• Valoración de empresas: proyección y descuento de flujos de caja.

RENTA FIJA

• Valoración de bonos.
• Rendimiento, madurez y horizonte de inversión.
• Riesgo de precios, reinversión e inflación.
• Spreads y riesgos de crédito y de prepago.
• Curvas de rendimiento.
• Gestión activa en la inversión en bonos.
• Emisiones de bonos verdes.

ENTORNO ECONÓMICO

• Las causas y consecuencias del crecimiento económico.
• El funcionamiento del mercado laboral.
• Las causas de la desigualdad en la distribución del ingreso.
• Los equilibrios macroeconómicos internos y externos.
• Variables monetarias y financieras: nivel de precios, tasas de interés y tipo de cambio nominal y real.

ASPECTOS TRIBUTARIOS

• Impuesto a la renta: concepto; renta percibida y devengada; principio de la fuente y principio de la residencia; impuesto de primera categoría; impuesto de segunda categoría y global complementario; sociedades de profesionales y tributación; beneficios tributarios y exenciones.
• Impuesto a las Ventas y Servicios (IVA): concepto; contribuyente y habitualidad; hechos gravados especiales; exenciones y beneficios; sistema crédito y débito fiscal.
• Impuesto de Timbres y Estampillas: hecho gravado; contribuyente; base imponible.
• Código Tributario: facultad de tasación del Servicio de Impuestos Internos y Norma General Antielusiva.

LIDERANDO PERSONAS

• Cambio de entornos.
• Las personas y las motivaciones.
• Liderando equipos.
• Desarrollando equipos.
• El efecto de los sistemas.
• Alineando a la organización.
• Desafíos del líder en una época cambiante.

FUNDAMENTOS DE LA ESTRATEGIA

• Concepto de estrategia y sus distintas dimensiones.
• Proceso de análisis y formulación estratégica.
• Enfoque desde el punto de vista de la alta dirección.

TALLER DE NEGOCIACIÓN

• Principios de negociación.
• Estilos de negociación.
• Técnicas de negociación.

MÓDULO 3

FUSIONES Y ADQUISICIONES

• Creciendo a través de una adquisición.
• Eligiendo una empresa target.
• Etapas de una transacción.
• Valoración de sinergias.
• Ajustes post transacción.
• Determinación del precio a pagar.

INTRODUCCIÓN A FINTECH

• Introducción: industria Fintech y sus verticales en Chile.
• Principales tecnologías: big data, machine learning (ML), artificial intelligence (AI), robotic process automation (RPA) y blockchain.
• Aplicaciones Fintech para personas (B2C): roboadvisors, trading, seguros, billeteras digitales, remesas, lending y neobancos.
• Aplicaciones Fintech para empresas (B2B): sistemas de pago, seguros, remesas, open API.
• Plataformas Fintech (Many2Many).
• Nuevas tendencias Fintech.

GESTIÓN DE CARTERAS Y RENTA VARIABLE

• Teoría moderna de carteras y Asset Allocation.
• Decisiones de inversión y diversificación.
• Valoración de acciones.
• Análisis técnico.
• Ejercicios reales en Laboratorio Inversiones–Bloomberg.

INSTRUMENTOS DERIVADOS

• Coberturas operativas, contratos de seguros e instrumentos derivados.
• Los forwards, los futuros y los swaps.
• Las opciones: el call y el put.
• Valuación de instrumentos derivados.
• El uso de los instrumentos derivados para la cobertura de las posiciones de riesgo.

CONTROL DE GESTIÓN

• Diseño y uso de sistemas de gestión: medición de performance, sistemas de incentivos, presupuestación y desviaciones.
• Mapas estratégicos y definición de indicadores críticos de desempeño. Balanced Scorecard y Tableros de Control.
• Sistemas de gestión y alineamiento de la organización a la estrategia definida por la alta dirección.
• Implementación y evaluación de la estrategia, monitoreo del entorno y análisis de la competencia.

CURSOS ELECTIVOS

Los alumnos podrán tomar 2 cursos electivos de entre un menú de cursos que se ofrecerán en enero 2027. Algunos ejemplos* de estos cursos son los siguientes:
• Liderazgo de Película
• Gestión de Proyectos Ágiles
• La Estrategia de la Transformación Digital
• Ventas 2.0
• Gestión de Empresas de Servicios
• Cómo Liderar con Éxito la Empresa Familiar
• Temas en Economía y Finanzas
• Inversión Inmobiliaria Internacional

*Estos son títulos tentativos, la lista de cursos está sujeta a cambios.

MÓDULO 4

FINANZAS CORPORATIVAS EN LATAM

• Rol real del Gerente de Finanzas.
• Estructura de capital.
• Tipos de deuda, covenants y clasificación de riesgo.
• Diseño de un portfolio de financiamiento.
• Restructuración financiera.
• Capital de trabajo.
• Flujo de caja y financiamiento de corto plazo.
• Project Finance.
• M&A/Private Equity

CORPORATE RESTRUCTURING

• Definición de viabilidad financiera.
• Causas de que una empresa entre en insolvencia.
• Alternativas de reestructuración empresas en insolvencia.
• Modelos predictivos de insolvencia.
• Reestructuración financiera de una empresa en insolvencia.
• Reestructuración operacional de una empresa en insolvencia.
• Valorización de empresas en insolvencia.
• Financiamiento de empresas en insolvencia.

BEHAVIORAL FINANCE

• Hipótesis de mercados eficientes.
• Límites al arbitraje.
• Sesgos en la toma de decisiones y sus efectos en mercados financieros.
• Finanzas y psicología.

ACTIVOS ALTERNATIVOS

• Introducción a los alternativos y contribución a los portafolios.
• Private equity y venture capital.
• Deuda privada.
• Hedge funds.
• Programa de activos alternativos.

INVERSIÓN INMOBILIARIA

• Economía urbana y del sector inmobiliario.
• Activos inmobiliarios como alternativa de inversión.
• Fundamentales del mercado inmobiliario.
• Rol de los activos inmobiliarios en las carteras de inversión.
• Evaluación de inversiones inmobiliarias: rentas comerciales, hoteles, oficinas y usos mixtos.
• Estructuración y alternativas de financiamiento para renta y venta inmobiliaria.

CAPSTONE PROJECT

Proyecto final del Master donde los alumnos deberán demostrar el aprendizaje logrado a lo largo del programa, ya sea aplicando los contenidos a una situación real y práctica de su elección; o profundizando o desarrollando un área del conocimiento que no haya sido explorada durante el programa (independent study), bajo la guía de un profesr experto.

En ambas situaciones, los alumnos deben demostrar habilidades de análisis, toma de decisiones, solución de problemas, liderazgo, trabajo en equipo, comunicación interpersonal y comunicación efectiva.

* Los contenidos son actualizables en el tiempo, pues en su implementación pueden surgir situaciones que requieran revisión/actualización/innovación.